EBITDA מייצג רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות. EBITDA הוא אינדיקטור לביצועים הפיננסיים של החברה ומשמש כמיופה כוח לפוטנציאל הרווח של העסק, אם כי לכך יש חסרונות. בנוסף, EBITDA מפחית את עלות ההון העצמי ואת השפעות המס שלו על ידי הוספת מס ריבית והכנסה.
EBITDA - תוצאות לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות.
בצורתו הפשוטה ביותר, ה- EBITDA מחושב כדלקמן:
EBITDA = הכנסה תפעולית + הוצאות פחת + הוצאות הפחתות
הנוסחה המילולית ביותר ל- EBITDA היא:
EBITDA = רווח נקי + ריבית + מיסים + פחת + הפחתות
EBITDA הוא למעשה רווח נקי כאשר ריבית, מיסים, פחת והפחתות מתווספים אליו. ניתן להשתמש ב- EBITDA לניתוח והשוואת רווחיות בין חברות ותעשיות, מכיוון שהוא מבטל את ההשפעות של החלטות פיננסיות וחשבונאיות. EBITDA משמש לעתים קרובות יחס שווי והוא לעומת הערך של החברה וההכנסות.
דוגמה ל- EBITDA:
עסק קמעונאי מייצר הכנסות של 100 מיליון דולר ומביא 40 מיליון דולר לעלויות מוצר והוצאות תפעול של 20 מיליון דולר. הוצאות פחת והפחתות מסתכמות ב -10 מיליון דולר, וכתוצאה מכך רווח תפעולי של 30 מיליון דולר. הוצאות הריבית הן 5 מיליון דולר, מה שמוביל לרווחים לפני מס של 25 מיליון דולר. עם שיעור מס של 20%, הרווח הנקי שווה 20 מיליון דולר לאחר הפחתת מיסים של 5 מיליון דולר מההכנסה לפני מס. באמצעות נוסחת ה- EBITDA הוספנו את הרווח התפעולי להוצאות הפחת וההפחתות כדי להשיג EBITDA של 40 מיליון דולר (30 מיליון דולר + 10 מיליון דולר).
EBITDA הוא מדד שאינו GAAP המאפשר שיקול דעת רב יותר לגבי מה ואיננו נכלל בחישוב. המשמעות היא גם שלעתים קרובות חברות משנות את הפריטים הכלולים בחישוב ה- EBITDA שלהם מתקופת דיווח אחת לאחרת.
ה- EBITDA נכנס לראשונה לשימוש ברכישות ממונפות בשנות השמונים, כאשר נעשה בו שימוש כדי להצביע על יכולתה של חברה לפרוע חובות. ככל שעבר הזמן הוא הפך פופולרי בענפים עם נכסים יקרים שהיה צריך לרשום לאורך תקופות זמן ארוכות. EBITDA כעת מצוטט בדרך כלל על ידי חברות רבות, במיוחד הטכנולוגיה במגזר - גם כאשר זה אינו מובטח.
