מונח זה מתייחס הגבוה ללא הפסקה לעלות אינפלציה שתוך מתנות במדינה, שבו מחירי המוצרים לגדול ללא שליטה, בעוד הערך של המטבע פוחת בהתמדה ואזרחים סובלים ירידה רצינית בנכסים הכספיים שלהם. זוהי חובה עבור מדינה למדוד את העלייה באינפלציה, אשר באורווה וכלכלה נורמלית חייבים להשתנות מדי שנה, אולם, כאשר הסובלים אינפלציה, כלכלנים חייבים למדוד אותו בתקופות קצרות של זמן, במקרים הקיצוניים ביותר זה חייב להיעשות יַרחוֹן.
רוב הכלכלנים להגדיר אותו בתור " אינפלציוני מחזור עם שום נטיית שיווי המשקל." בין אלה קיים ויכוח גדול, בו מבקשים לדעת את הסיבה שמקורה באינפלציה, יש הטוענים שהיא תוצאה של עלייה בלתי ניתנת לעצירה בכספי הכסף או השפלה חזקה של המטבע, ברוב המקרים המדינה שעוברת משבר זה סבלה ממלחמות, באותו אופן, מדינות הסובלות מדיכאון כלכלי ומהפרעות חברתיות או פוליטיות נוטות לחיות בהיפר-אינפלציה.
יחד עם זאת, נחשב כי היפר אינפלציה מתרחשת כאשר האמון ביכולתו של המטבע המקומי לשמור על ערכו הולך לאיבוד, ולכן הקונים מגיעים לדרוש פיצויים מהממשלה שלהם כדי לקבל את המטבע שלהם, כלומר יצירת שער חליפין נוח. זה גורם למדד המחירים לעלות ולאינפלציה הנוכחית לשמור על עלייתו, מה שעלול לגרום לקריסה במערכת המוניטרית במדינה.
אחד המקרים הידועים ביותר בנושא זה הוא ההיפר-אינפלציה שסבלה מזימבבואה, מדינה שסבלה בתחילת שנות האלפיים ממשבר כלכלי גדול שנוצר מהחרמת אדמות חקלאיות רבות על ידי הממשלה וסירובם של האחרונים לשלם את חובות שהיו לה בקרן המטבע הבינלאומית. על פי הנתונים שהתקבלו, בשנת 2008 עמד שיעור האינפלציה השנתי של זימבבואה על 89,700 טריליון אחוזים, מה שגרם לעליית מחיר המוצרים בממוצע 24 שעות וגרם לעדכון תקופתי של החרוט המוניטרי., ומגיעים לשטרות של עד 100 מיליארד דולר זימבבואה. הודות לכך, בשנת 2009 קיבלה המדינה את ההחלטה לזנוח את הדפסת המטבע המקומי, והמירה את הדולר האמריקני ואת הראנד הדרום אפריקאי למטבעות הסטנדרטיים. נכון לעכשיו המטבע המקומי המופחת אינו מסתובב במדינה והאינפלציה פחתה.
