כאשר מתייחסים למעגל החיים, ככל הנראה מוזכרים הקשרים שונים של החיים הארציים, הקשרים שעשויים להיות קשורים לביולוגי ולחומר; עם זאת, החשיבות בשני המקרים משותפת, מכיוון שבזכות מעגל החיים, אנשים יכולים להבין את הטבע המתכלה של כל מה שקיים בעולם, בין אם הוא אורגני ובין אם לאו.
לכל האורגניזמים החיים יש מחזור חיים, במקרה של בני אדם, מעגל זה עובר שלבים שונים: לידה, נוער, בגרות וזקנה. בלידה הפרט זקוק לכל הטיפול באם. במהלך הנעורים האדם חווה שינויים פיזיים המובילים אותו להגדרת זהותו.
במהלך הבגרות האדם מסוגל פיזית ורגשית להתרבות ולהקים משפחה. ולבסוף הזיקנה, שמניחה על ידי אנשים כשלב המנוחה ואיפה יגיע הרגע שבו גופם יפסיק לעבוד ומת. מכאן חשיבות ההסבר לילדים מגיל צעיר מה מייצג את מחזור החיים של כל אדם, כדי שהם יוכלו להבין שכל מה שנולד חייב יום אחד למות.
ברמה הביולוגית, מחזור החיים מתעורר ברגע שבו יצור חי מתחיל את שלב ההתרבות, ומעניק חיים להוויה חדשה.
לכן, ניתן לומר שמחזור החיים של האדם הוא השלב שבין לידתו לבין השלב בו, כמבוגר, הוא מחליט להתרבות.
בתחום המסחרי, מחזור החיים מכוון למוצרים או לסחורות שממוסחרים; במקרה זה, מחזור החיים של הטוב יהיה הזמן בו הוא מייצר רווחים לחברה. כאשר מוצר מסוים מופיע בשוק בפעם הראשונה, ניתן להבחין כי יש לו ביקוש טוב מצד הצרכנים, ביקוש זה יקטן עם הזמן והיזם יצטרך לבצע כמה שינויים במוצר שיאפשרו לו להמשיך להשיג רווחים טובים.
האמור לעיל יכול להסביר מדוע מעסיקים מבצעים כל כך הרבה שינויים במוצר; מכיוון שלאלה יש חיים מוגבלים בשוק וכאשר הוא מסתיים, יש לחדש אחר או לפתח אותו כחידוש.
