מינוף פיננסי הוא מנגנון השקעה המבוסס על חבות, כלומר זו השיטה בה משתמשים חברות רבות בעת השקעה בעסק: הן תורמות חלק מההון העצמי שלהן ואת החלק השני, באמצעות הלוואות שנרכשו מצדדים שלישיים. אסטרטגיות מסוג זה יכולות להועיל אם הכל קורה כמצופה, אולם הסיכון הכרוך בכך יכול להיות הרבה יותר גדול.
המרכיב הבסיסי של המשמעות של מינוף פיננסי הוא חוב, שכן הוא מאפשר השקעה של יותר כסף ממה שיש לך בפועל, בזכות הכנסות ההלוואות, בתמורה לריבית. אחת המטרות של שיטה זו היא כדי להגדיל את הרווחים של החברה, באמצעות לווה כספים.
מינוף פיננסי יכול להיות: חיובי, שלילי או ניטרלי.
זה יהיה חיובי כאשר רכישת כספים מהלוואות רווחית, כלומר הביצועים שהושגו על נכסי החברה גדולים מסכום הריבית שישולם על ידי ההון המתקבל מההלוואות.
זה יהיה שלילי כאשר הכספים שהושגו באמצעות הלוואות לא יצליחו, כלומר כאשר הרווחיות שהושגה על נכסי החברה נמוכה מהריבית שיש לשלם על ההלוואה.
לבסוף, המינוף יהיה ניטרלי, כאשר הכספים המתקבלים באמצעות הלוואות נמצאים בשיווי משקל, כלומר הרווח המושג על נכסי החברה שווה לסכום שיש לשלם בגין ריבית.
מבחינת החברה, מינוף פיננסי יכול להיות דרך מסוכנת למדי להגדיל את ההון, מכיוון שהיא מסתכנת בכך שהיא לא תוכל לעמוד בהתחייבויות התשלום. מקורן בתוצאות חמורות על החברה. לכן חשוב לנתח את חסרונותיה:
ההשפעה שנגרמת על ידי מינוף יכולה לייצר הפסדים, שכן אם החברה תעבור רצף כלכלי רע היא לא תוכל לשלם את חובותיה. נקודה נוספת שיש לקחת בחשבון היא הסיכון הנתפס על ידי משקיעים עתידיים, שכן חברה שנמצאת מאוד בחובות לא תהיה אטרקטיבית למי שרוצה להשקיע בה, גם כאשר היא מצליחה מאוד.
